Walter Energyübernimmt Audley-Beteiligung an Western Coal Corp.
(ots) -
- Audley veräußert 19,8 % und hält weiterhin 3,1 %
- Kaufpreis: 615 Mio. US-Dollar
- Unternehmensbewertung: 3,3 Mrd. US-Dollar
- Audley verneunfacht ursprüngliche Investition
- Dr. Michael Treichl: "Western Coal wächst in eine neue Dimension"
Walter Energy, ein führender US-Hersteller und Exporteur von
Qualitätskohle für die Stahlindustrie, hat heute ein Übernahmeangebot
an die Aktionäre der kanadischen Western Coal Corp. abgegeben. Der
vorgeschlagene Kaufpreis in bar liegt bei 11,50 kanadischen Dollar je
Aktie. Damit wird das Unternehmen mit 3,3 Mrd. US-Dollar bewertet.
Walter Energy hat bereits mit dem Hedge-Fonds Audley European
Opportunities Master Fund Limited (Audley) vereinbart, 19,8 Prozent
der ausstehenden Stammaktien von Western Coal für 11,50 kanadische
Dollar pro Aktie zu übernehmen. Dies entspricht einem Kaufpreis von
rund 630 Mio. kanadischen Dollar (615 Mio. US-Dollar). Darüber
hinaus hält Audley Capital weiterhin einen Anteil von rund 3 Prozent
an Western Coal, der auf Basis des Kaufpreises einen Wert von rund
102 Mio. US-Dollar repräsentiert. Insgesamt wird Audley mit der
Transaktion das ursprünglich investierte Kapital verneunfachen (Money
Multiple: 8,8x; Internal Rate of Return: 69%).
Kräftiges Wachstum des Produktionsvolumens erwartet
Auf einer Pro-Forma-Basis würde das fusionierte Unternehmen über
Kohlereserven von rund 385 Millionen Tonnen verfügen. Walter Energy
produziert derzeit etwa 7,0 Millionen Tonnen Qualitätskohle und
erwartet, das Volumen 2012 auf 9,5 Millionen Tonnen steigern zu
können. Western Coal wird im aktuellen Geschäftsjahr, das im März
2011 endet, voraussichtlich 6,7 Millionen Tonnen Kohle produzieren.
Bis 2013 plant Western Coal die Produktionsmenge auf 11,0 Millionen
Tonnen zu steigern.
Chairman von Walter Energy lobt positive Rolle von Audley Capital
Michael T. Tokarz, Chairman von Walter Energy, lobte die positive
Rolle von Audley Capital: "Wir freuen uns sehr, dass Audley weiterhin
daran interessiert ist, am fusionierten Unternehmen beteiligt zu
bleiben. Dies beweist das Vertrauen in unsere Fähigkeit, durch die
vorgeschlagene Transaktion Wert zu schaffen. Audley hat bei der
positiven Entwicklung von Western Coal in den vergangenen drei Jahren
eine Schlüsselrolle gespielt." Joe Leonard, Interim-CEO von Walter
Energy: "Nach der Fusion beider Unternehmen wären wir der weltweit
führende, börsennotierte Kohleproduzent für die globale
Stahlindustrie mit einem einzigartigen Zugang zu Stahlmärkten im
atlantischen und pazifischen Raum. Das fusionierte Unternehmen wäre
ausgezeichnet positioniert, um weitere strategische Wachstumschancen
wahrzunehmen." Michael Treichl, Managing Partner von Audley Capital:
"Wir freuen uns sehr, dass sich Western Coal in den vergangenen
Jahren hervorragend entwickelt hat. Gemeinsam mit Walter Energy wird
Western Coal in eine neue Dimension wachsen."
Audley begleitete Transformation von Western Coal
Audley's European Opportunities Fund hatte sich im März 2006 am
börsennotierten Rohstoffunternehmen Cambrian Mining beteiligt, das
47,5 Prozent an der Western Coal Corp. hielt. Im Oktober 2007
begleitete Audley die Überprüfung der Unternehmensstrategie von
Cambrian Mining, die zu einem Verkauf von Aktivitäten führte, die
nicht zum Kerngeschäft gehörten. Ziel war es, Kapital freizusetzen,
um das Wachstum des Kerngeschäfts zu beschleunigen. Im Zuge dieser
Maßnahmen unterstütze Audley zugleich eine Restrukturierung der
Finanzierung von Western Coal, zeichnete eine
Wandelschuldverschreibung und stellte eine Brückenfinanzierung zur
Verfügung, um das Wachstum des Unternehmens zu sichern. Auf
Initiative von Audley beschlossen Western Coal und Cambrian Mining im
Dezember 2008 eine Fusion, die im Juli 2009 abgeschlossen wurde.
Audley-Capital-Mitgründer Julian Treger hatte die Transformation von
Western Coal seit 2008 als Aufsichtsrat aktiv begleitet. Darüber
hinaus konnte Audley im November 2009 neben weiteren Managern mit
Keith Calder, einem früheren Managing Director von Rio Tinto, einen
weltweit anerkannten Rohstoff-Experten als CEO für Western Coal
gewinnen, der die Wachstumsstrategie des Unternehmens wesentlich
geprägt hat.
Kooperativer Mitgesellschafter
Audley Capital sieht sich als kooperativer Mitgesellschafter, der
Unternehmen in schwierigen Transformationsprozessen aktiv
unterstützt. Seit der Gründung im Jahr 2005 hat Audley Capital mit
seinen Fonds einen jährlichen Wertzuwachs (in US-Dollar gerechnet)
von 24,7 Prozent erzielt und verwaltet derzeit rund 915 Millionen
US-Dollar. Ein Investor, der seit Fonds-Gründung investiert ist, hat
auf jeden eingesetzten Dollar einen Wertzuwachs von 2,04 US-Dollar
auf 3,04 US-Dollar erzielt. Die von Audley Capital beratenen Fonds
hatten sich in den vergangenen Jahren besonders auf den
Rohstoffbereich konzentriert und waren unter anderem erfolgreich an
UK Coal und an African Minerals beteiligt. In Zukunft wird das
Hauptaugenmerk wieder vermehrt auf Investitionsmöglichkeiten in
Kontinentaleuropa liegen, um vor allem in Unternehmen in
Transformationsphasen sowie in Unternehmen in finanziellen
Notsituationen zu investieren. Für Investitionen im Rohstoffbereich
wird Audley im Dezember 2010 einen eigenen Rohstoff-Fonds auflegen.
Pressekontakt:
Tobias M. Weitzel
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Datum: 19.11.2010 - 09:53 Uhr
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